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太阳能职业:近期光伏职业事情评述及出资时机剖析
来源:http://www.bandhig.com 责任编辑:w66利来国际老牌 更新日期:2018-10-28 21:38
太阳能职业:近期光伏职业事情评述及出资时机剖析 职业观念 国内电站建造进入旺季、大业主设备投标密布打开、REC 宣告多晶硅减产,单晶PERC/钙钛矿电池连续发明转化率新纪录在早于从前的电站建造高潮期降临、产业链价格企稳上升、限电加重等利空逐步消化的布

  太阳能职业:近期光伏职业事情评述及出资时机剖析

  职业观念

  国内电站建造进入旺季、大业主设备投标密布打开、REC 宣告多晶硅减产,单晶PERC/钙钛矿电池连续发明转化率新纪录……在早于从前的电站建造高潮期降临、产业链价格企稳上升、限电加重等利空逐步消化的布景下,咱们以为光伏板块已进入下半年抱负的出资窗口期,本篇陈述将对近期的热门职业事情及相关出资时机进行整理。

  国内电站建造旺季按期提早,全年装机超预期概率大:截止5月底我国在建光伏发电工程4.1GW(咱们判别明显高于从前同期),中民投、北控等大型项目业主的组件投标密布打开,此前屡次说到旺季提早开端实现,估计全年完结乃至超越动力局17.8GW 新增装机方针将是大概率事情。

  产业链价格企稳上升,世界交易壁垒继续推升职业集中度及提价预期:跟着职业进入下半年装机旺季,光伏产品价格在阅历了6月底的企稳之后,从7月开端进入稳中有升态势;美国双反复审保持高税率加快一线组件企业海外产能布局及职业集中度提高,我国对美多晶硅双反加工交易方针接近8月底到期日,迫使REC 决议减产,推升多晶硅价格反弹预期。

  单/多晶硅片价格差继续缩小,推进下流单晶使用份额提高:上半年单晶硅片价格跌幅明显大于多晶硅片,一方面是因为日本、欧洲等传统单晶主力终端商场的需求增加乏力,另一方面,也是更重要的原因,其实是单晶职业界的龙头企业凭仗巨大的本钱优势自动降价,以提高单晶性价比,进而推进终端单晶电池组件使用份额的提高,单晶组件国内商场推广已初现成效。依据咱们的计算,本年开端在国内大力推广高性价比单晶组件的隆基股份旗下乐叶光伏,年内已累计取得超越700MW 的单晶电池组件订单。

  转化功率继续提高,进一步推进光伏发电本钱下降:近期,SolarWorld 和Imec 别离发明了量产型单晶PERC 电池和新一代钙钛矿结构光伏电池的光电转化功率新纪录,显示出光伏发电技能连绵不断的技能进步潜力和本钱下降空间,进一步提高光伏发电成为未来首要电源方式的可行性。

  出资主张

  考虑到近期商场危险偏好的下降,咱们主张要点布局短期具有成绩支撑、中长期具有真生长潜力的职业龙头:1.引领职业技能道路格式改变、单晶组件出售有望超预期的隆基股份;2.逆变器+EPC 供给稳健成绩支撑、储能+运维优化+售电等新事务供给生长空间的阳光电源;3.具有足够电站项目资源及建造资金储藏、具有国企改革和军工财物注入预期的航天机电。

  危险提示

  未来光伏上网电价下调起伏超预期;竞价上网趋势延伸且折价起伏加大。

  

   光伏职业光伏出资

 
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